5 reglas para caídas del mercado

Mercado Oso

Las 5 reglas para manejar las caídas del mercado! Hacia finales de 2002, el mercado de Oso que acompañó al mundo financiero durante aproximadamente un año y medio después de la caída del Nasdaq vio su fin. En su lugar, un nuevo mercado alcista «vio la luz» y este mercado alcista continúa hoy en día.

Con más de cuatro años de toros a sus espaldas, los inversores han comenzado a olvidarse de nuevo del riesgo que hay en los mercados financieros. Y parecen haber olvidado que los mercados de valores no siempre crecen necesariamente.

Aunque generalizar siempre es difícil, en promedio un mercado alcista dura 3-4 años. Le sigue un mercado bajista que generalmente dura de 12 a 18 meses y durante este tiempo las acciones «queman» alrededor del 20-30% de su valor.

El jugo es que en promedio el mercado permanece «alcista» más tiempo que «bajista». A pesar de esto, el inversor medio entra en las últimas etapas del mercado alcista y termina por tomar el bajón en su lugar.

Al principio, ve que sus acciones crecen de repente inmediatamente después de la compra, porque estamos en la última etapa del mercado «alcista». Después de un corto tiempo, sin embargo, comienzan algunas sesiones negativas. Estas sesiones también pueden ser muy penalizantes, pero no se perciben como el comienzo del mercado bajista. De hecho, esta es la dinámica típica que sigue el inversor medio:

Tres fases típicas del inversor

Mercado bajista: las tres fases típicas que experimenta el inversor medio.

Fase 1: «La bajada que estamos presenciando es sólo un accidente en el camino. Pronto subiremos de nuevo, hay todas las razones por las que esto sucede. Esta corrección es a corto plazo e incluso es una oportunidad para acumular». Cuando las bajadas continúan y los mercados no parecen estar orientados a la recuperación, comienza la fase 2.

Fase 2: «La corrección ya no parece ser de corta duración. Hay buenas razones por las que ocurrió. Ahora ya no tengo ganas de comprar, tal vez las cosas empeoren. Pero ni siquiera vendo, sólo me paro en la ventana. Puedo permitirme las pérdidas que he sufrido y, sobre todo, no puedo admitir que me equivoque.

No quiero enfrentarme a la realidad de haber perdido algún dinero ganado con esfuerzo, espero que mis acciones se recuperen». Finalmente, recorres los últimos metros del camino al infierno e inconscientemente te diriges a la fase 3.

Paso 3: «No puedo ver cómo los ahorros de mi vida se esfuman de esta manera. Honestamente, no creí que pudiera llegar tan lejos. En este punto, debo vender y ahorrar al menos lo poco que me queda».

Las 7 reglas de oro

Para tratar con el mercado bajista… Y la belleza es que no es necesario renunciar a los beneficios que un mercado «irracional» puede ofrecernos. He aquí un posible (aunque no único) curso de acción para prepararse para cualquier día de tormenta:

1) Empezar a reducir el peso de la «pequeña capitalización» y de las acciones más especulativas e invertir en la «gran capitalización», es decir, en empresas de gran capitalización. Generalmente se mantienen mejor en tiempos difíciles.

2) Centrarse en las existencias menos cíclicas. Una empresa de servicios públicos con beneficios y dividendos estables puede no verse demasiado penalizada durante la caída de los mercados. Otros sectores «estables» son el farmacéutico, el alimentario, el de los bienes de consumo (por ejemplo, Unilever, Procter & Gamble, etc.).

3) Valores de alto dividendo. Los cupones altos y estables son tentadores incluso, o más bien, sobre todo, en tiempos difíciles.

4) Fijar los stop-loss y mantenerlos estrictamente. El primero es para una porción de cada posición para proteger las ganancias ya obtenidas, el segundo para evitar cualquier carnicería.

5) A medida que las cosas empeoran, unos pocos bonos no duelen en absoluto. Por lo general, los bancos centrales, ante una caída grave y duradera de las acciones, reaccionan bajando los tipos y esto hace subir los precios de los bonos. Durante el período 2000-2002, los bonos a largo plazo y de alto rendimiento fueron la mejor clase de activos.

El actual ya ha durado más de cuatro años y medio. No hay necesidad de renunciar a esta «bonanza» de los mercados financieros. Un mercado puede seguir siendo más irracional de lo que se piensa (aparte del hecho de que no creo que actualmente estemos en niveles irracionales).

Pero empiecen ahora a «conocerse» y definan un patrón. Los siete puntos mencionados anteriormente pueden ser un buen punto de partida (especialmente el dedicado a en el stop-loss).

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