Inversión proyectada para este año

Nos acercamos al final del año y como siempre en este momento la pregunta es la misma: «¿Cómo invertir en 2018?» De hecho, el año 2017 se está registrando y las cosas todavía han sido buenas para los mercados de valores.

Pero un portafolio no es sólo acciones y ha habido otras clases de activos que han sido menos brillantes. Pero ahora archivemos el año y veamos cómo se ven los mercados para el 2018. ¿Qué inversiones deben ser preferidas y cuáles son los riesgos?

Mercado de valores

Las acciones son muy sólidas para el nuevo año. Personalmente, creo que la Bolsa de Valores de Bull aún está lejos de haber terminado. Así que, personalmente, las acciones seguirán siendo mi clase de activo favorito para este año.

¿Qué acciones? Bueno, casi todos ellos. Un mercado en alza tiende a hacer subir todas las acciones y viceversa. Así que lo importante es tener exposición a todo el mercado de valores de una manera bien diversificada.

Estados Unidos ha corrido mucho, pero sigue siendo fuerte. Europa podría reducir un poco la diferencia de rendimiento con los EE.UU., como lo hizo en 2017.

Los mercados emergentes, que habían tenido peores resultados que los Estados Unidos y los mercados desarrollados durante varios años, deberían volver a tener un rendimiento superior. Estos son los resultados en euros de las 3 áreas en 2017 hasta la fecha:

  • Mercados emergentes: +17%
  • Zona Euro: +11%.
  • EE.UU. (S&P500): +7%.

No descarto la posibilidad de que esta clasificación se repita en 2017. Mi consejo, sin embargo, es que se exponga a las tres áreas.

Mercado de bonos

Los bonos definitivamente no son mi mercado favorito. En los EE.UU. la FED está subiendo las tasas y el BCE está dispuesto a reducir el estímulo monetario. Todas las cosas que ciertamente no favorecen los bonos.

Sin embargo, también creo que el aumento de los rendimientos no será enorme y, por lo tanto, los precios tampoco se reducirán mucho. Esto se debe a que la inflación tenderá a mantenerse baja y, por lo tanto, no es necesario que las tasas sean mucho más altas.

Veremos cómo se desarrolla la situación. Sin embargo, mi consejo es que invierta su componente de bonos en valores principalmente a corto plazo o de tipo variable. Los bonos de alto rendimiento pueden seguir funcionando bien si la volatilidad se mantiene baja. Sin embargo, con el riesgo que incorporan, prefiero las acciones.

Las materias primas, los metales preciosos y los bienes inmuebles

Con la baja inflación y la desmaterialización gradual de la economía, las materias primas y los metales preciosos tendrán dificultades. Si, entonces, se espera que las tasas aumenten aún más, la situación podría ser aún peor.

En general, una clase de activos que no me siento con ganas de sugerir. Los bienes raíces, por otro lado, deberían seguir funcionando bien. En este blog, cuando hablo de bienes raíces me refiero a qué invertir a través de ETFs u otros instrumentos financieros, no a la propiedad individual tal vez para alquilar.

Esto se debe a que en la propiedad individual se abre un mundo a tener en cuenta. Ubicación, ciudad, situación económica, situación demográfica, calidad de los inquilinos, impuestos.

Volviendo en cambio a la inversión a través de instrumentos financieros, los bienes raíces todavía tienen varios elementos que apoyar. El crecimiento económico mundial sostenido favorece a los bienes inmuebles. Por supuesto, existe el riesgo de una penalización por el aumento de las tasas.

Resumiendo, si tuviera que hacer un ranking sobre cómo invertir en 2018, el resultado sería:

  • El mercado de valores
  • Bienes raíces
  • Bonos de alto rendimiento
  • Bonos a corto plazo/variables
  • Bonos a largo plazo (a evitar)
  • Metales preciosos y materias primas (para evitar)

En este ranking se puede ver algo que a menudo le he escrito: «En este momento, para el inversor común no hay alternativa al mercado de valores. Una nota final, sin embargo, tengo que hacerte una.

La habilidad de un inversor no es predecir el futuro. Por el contrario, esto es inútil y hasta puede ser peligroso. Un buen inversor no sólo debe planear bien e invertir de acuerdo con su perfil de riesgo, sino que también debe saber adaptarse.

Estas predicciones que hice en dos o tres meses podrían estar completamente desactualizadas. Por lo tanto, lo realmente importante será tener una buena asignación de activos y luego saber cómo ajustar cuando las cosas cambien.

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