¿Cuál es el mejor Btp para comprar?

Para responder a esta pregunta tenemos que hacer un balance de las últimas emisiones de títulos de deuda del gobierno italiano. Hace no menos de una semana (finales de febrero de 2018) el Departamento del Tesoro del Ministerio de Economía y Finanzas publicó los resultados de las subastas de Btp a medio y largo plazo.

El Tesoro fue capaz de colocar sin demasiada dificultad, la demanda fue superior a la oferta de casi una vez y media, BTPs por un total de 7.710 millones de euros. Los valores con un vencimiento de 5 años – (btp 2023 isin IT0005325946) – se colocaron por 4.000 mil millones de euros. El rendimiento que estos btp reconocen es del 0,89%, un 0,23% más que en las subastas anteriores.

Además, se asignaron 2 billones de euros para el btp de 10 años (btp 2028 – isin IT0005323032). El rendimiento medio fue del 2,06%, el mismo que en la subasta anterior.

¡Cuidado con los espejismos!

La subasta mostró un ligero aumento de los rendimientos de btp. Sin embargo, este aumento no es muy significativo y, sobre todo, sólo se registra en los btps de mediano plazo. El rendimiento a diez años permanece prácticamente inalterado con respecto a la edición anterior.

A pesar de los bajísimos rendimientos, los btp son una forma de inversión muy atractiva para millones de italianos. La demanda que sistemáticamente excede la oferta es la prueba más concreta y obvia de ello. Cada día miles de inversores buscan el mejor btp para comprar, con el objetivo de maximizar el rendimiento de sus inversiones.

Sin embargo, hoy en día, buscar el mejor btp para comprar es como buscar una botella de agua fresca en el desierto. ¡Ten cuidado porque podrías tener una alucinación y lastimarte mucho!

¡Tenga cuidado de no hacerse un boo-boo!

Un error típico del inversor medio es pensar que el mejor btp para comprar es el que más dinero hace. Por supuesto, si inviertes es porque quieres ganar dinero. ¡Así que no hay nada malo en esta relación!

Sin embargo, como viste al principio del artículo, los rendimientos del btp son bastante bajos y esto te empuja instintivamente a ir a btps de largo plazo para obtener un poco más de rendimiento!

No habría ningún perjuicio en elegir el btp en el que se quiere invertir, si también se tienen en cuenta las necesidades financieras reales. Si se invierte en un btp a diez años, hay que tener en cuenta que en una época de bajos tipos de interés e inflación por debajo del nivel objetivo, como la actual, el riesgo de vender a pérdida es muy real.

Hemos explicado repetidamente en este blog la relación entre la tasa de interés y el precio de los bonos. Si las tasas aumentan, los precios de los bonos disminuyen. Y como las tasas están en cero, sólo pueden aumentar. No sabemos cuándo, pero esto ocurrirá tarde o temprano.

¿A medio o largo plazo?

La elección del btp para invertir no puede y no debe trascender sus necesidades financieras. Por lo tanto, si cree que necesita tener el capital que invierte antes de la fecha de vencimiento, entonces concéntrese en vencimientos más cortos y ponga el retorno en segundo lugar.

Si, por otro lado, tienes la certeza matemática de poder expirar el btp, entonces puedes considerar como el mejor btp para comprar el btp de diez años.

Consideraciones finales

¡Tener en cuenta sus necesidades financieras es el primer paso para evitar la destrucción de su capital! Sin embargo, puede optimizar sus opciones de inversión teniendo en cuenta otras consideraciones.

Si invierte hoy en el período de diez años, y lo lleva a su madurez, no podrá obtener un rendimiento superior al 2% bruto. Hoy en día los tipos de interés y la inflación son bajos y deberían aumentar tarde o temprano. Esto significa que las nuevas emisiones de btp, incluso las emisiones a 10 años, producirán mayores rendimientos que en la actualidad.

Por lo tanto, se podría poner en práctica una estrategia de espera invirtiendo en btp a corto plazo para poder desbloquearlos rápidamente y pasar a otros más largos cuando los rendimientos sean más dignos.

Además, cuando se evalúa el mejor btp para comprar hoy en día, no se debe pasar por alto la inflación indexada btps. Como puede ver, si realmente quiere optimizar sus inversiones necesita un poco de compromiso y conocimiento macroeconómico.

No todo el mundo tiene el tiempo y la voluntad de hacerlo. ¡Por eso hay servicios que «funcionan» en tu lugar! ¡Echa un vistazo a esto ahora mismo!

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