¡Análisis y opiniones!

Carmignac Portfolio Investissement es un fondo de inversión en renta variable emitido y gestionado por CARMIGNAC GESTION Luxembourg. Aunque se define con el término más genérico de «fondo de inversión», en realidad se trata de un subfondo de una SICAV de derecho luxemburgués.

Este subfondo es muy similar al fondo CARMIGNAC Investissement E EUR Acc. Una de las diferencias desde el punto de vista jurídico es que este último es un auténtico FCI (fondo de inversión) de derecho francés.

La sociedad gestora señala que el objetivo del fondo Carmignac Portfolio Investissement es batir el índice de referencia. El período mínimo de inversión que se considera necesario para lograr un rendimiento superior al índice de referencia es de 5 años.

¿Cumple el fondo promesas?

¿Cumple el fondo Carmignac Portfolio Investissement sus promesas? ¿Pueden los inversores de este fondo de inversión superar el indicador de referencia? ¡Sólo tenemos que averiguarlo juntos! ¡Pero primero veamos más de cerca las características del fondo!

Características del fondo

A continuación se presentan las principales características del fondo Carmignac Portfolio Investissement:

  • El fondo invierte al menos el 60% de su patrimonio neto de forma permanente en acciones de empresas de la zona euro, internacionales y de mercados emergentes de todo tipo de capitalización y que cotizan en los mercados financieros de todo el mundo.
  • El índice de referencia es el índice de equidad global MSCI AC WORLD NR
  • La gestión del Subfondo es flexible y activa, por lo que la asignación de activos puede diferir significativamente de la de la base del índice de referencia.
  • La composición de la cartera compuesta por las diferentes clases de activos también puede diferir significativamente, en términos geográficos y sectoriales, de las ponderaciones del índice de referencia.
  • El fondo puede invertir en bonos
  • El fondo puede invertir en derivados
  • El fondo también puede invertir hasta el 10% del capital recaudado en otros fondos (fondos de fondos).

Costes del fondo

En lo que respecta a los gastos de gestión del fondo Carmignac Portfolio Investissement, hay que distinguir entre el fondo Carmignac Portfolio Investissement A EUR Acc LU1299311164 y el fondo Carmignac Portfolio Investissement E EUR Acc LU1299311834.

Desde el punto de vista de las estrategias de gestión y la exposición de la moneda, son dos fondos idénticos. La diferencia radica precisamente en la diferente distribución de los costos.

El fondo Carmignac Portfolio Investissement A EUR Acc LU1299311164 tiene los siguientes costes:

  • Tarifas de suscripción: máx. 4%.
  • Tasas de conversión: máximo 1%
  • Honorarios de gestión: 1,50%.
  • Comisiones de rendimiento: 10% de las ganancias de capital realizadas sobre el 10% de rendimiento
  • Otras comisiones: máximo 0,30%.

El fondo Carmignac Portfolio Investissement E EUR Acc LU1299311834 tiene los siguientes costes:

  • Cuotas de suscripción: ausentes
  • Tasas de conversión: ausentes
  • Honorarios de gestión: 2,25%.
  • Comisiones de rendimiento: 10% de las ganancias de capital realizadas sobre el 10% de rendimiento
  • Otras comisiones: máximo 0,30%.

Como se puede ver fácilmente, la diferencia entre los dos fondos radica en que el fondo A EUR Acc LU1299311164 prevé menores gastos de gestión, mientras que también incluye los gastos de suscripción y de conversión. Lo contrario ocurre con el E EUR Acc LU1299311834, que, por otra parte, sin costes de suscripción y conversión, tiene costes de gestión más elevados.

¿Cuál elegir? En nuestra opinión, ¡son dos fondos muy caros! Sin embargo, al menos reconocemos la transparencia de Carmignac al enumerar todos los elementos de coste de forma completa. Otros gerentes a menudo «olvidan» incluir ciertos costos.

Sin embargo, la misma observación sigue siendo válida, y los que nos siguen son ahora plenamente conscientes de ello: cuando se liquidan posiciones siempre se obtiene menos dinero del que se piensa. Esto se debe a que algunos artículos de costo por su naturaleza sólo pueden ser calculados después del evento.

Opiniones y mejores alternativas

Cuando escribimos tales artículos, nuestro objetivo es proporcionar tanta información como sea posible de una manera clara. Esto se debe a que queremos que seas capaz de desarrollar tu propia opinión libre de condicionamientos más allá de nuestras consideraciones.

Si ha llegado a este punto del artículo, creo que ahora tiene claro si vale la pena suscribirse a este fondo. Después de todo, basta con analizar el rendimiento y los costes para eliminar cualquier duda.

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