Mercados emergentes del ETF

¿Es hora de invertir?

Si ha invertido en algunos ETF de mercados emergentes en los últimos años, seguramente no estará muy satisfecho. De hecho, desde 2011 los mercados emergentes han tenido un desempeño mucho peor que los mercados desarrollados.

Si observamos los resultados, desde enero de 2011 el Índice Mundial del MSCI (mercados desarrollados) ha devuelto el 66,80%, mientras que el Índice de Mercados Emergentes del MSCI ha perdido alrededor del 10% (incluidos los dividendos) durante el mismo período. ¡Casi 77 puntos de diferencia!

Sin embargo, al invertir, el pasado es el pasado y seguramente lo que le interesa es lo que puede lograr en el futuro con un ETF Mercados Emergentes. Mientras tanto, tratemos de entender las razones de estos resultados negativos.

Poco rendimiento de ETF

¿Por qué los ETF de los mercados emergentes han rendido tan poco en los últimos años?
Hay 4 razones para esto:

1 – Crecimiento económico: muchos mercados emergentes han defraudado las expectativas de crecimiento en los últimos años y las han reducido continuamente. El atractivo de un ETF de mercado emergente reside a menudo en el crecimiento de estos países y, por lo tanto, muchos inversores han reducido su exposición.

2 – Problemas regionales: las tensiones geopolíticas en Rusia y los problemas en Brasil han tenido ciertamente un impacto en todo el sector.

3 – Petróleo y productos básicos: muchos mercados emergentes todavía tienen una economía basada en las materias primas (Rusia y Brasil en primer lugar). El colapso de los precios del petróleo y de los recursos naturales en general ha pesado mucho en los resultados de las empresas que cotizan en estas bolsas.

4 – Deuda: la idea de que la FED pudiera subir los tipos y la consiguiente fortaleza del dólar ha presionado a varias monedas emergentes, con la necesidad de que sus gobiernos y bancos centrales aumenten los rendimientos de los bonos del Estado. En muchos países emigrantes, el diferencial con respecto a los rendimientos de los bonos en dólares ha estado en su punto más alto durante muchos años (los bonos en moneda real de Brasil han devuelto más del 14%).

Mercados emergentes

¡Ahora es el momento de invertir! Bien, esto es lo que ha pasado hasta ahora. ¿Pero ahora? Los mercados emergentes parecen ofrecer ahora buenas oportunidades. Por eso:

1 – El petróleo y los productos básicos han sido una de las razones de los problemas de los mercados emergentes, pero los precios han vuelto a subir en las últimas semanas. El petróleo, por ejemplo, ha aumentado más del 30% desde los niveles más bajos.

2 – Calificaciones: Los mercados emergentes son ahora extremadamente baratos en comparación con los EE.UU. y los mercados desarrollados en general, con un descuento del 28%. No sólo eso, sino que los múltiplos de los mercados emergentes sólo han sido tan bajos 6 veces en la historia y en todos estos casos el retorno después de 5 años ha sido de más del 180%.

3 – Calidad: mientras que algunos países han tenido problemas, otros muestran una notable fortaleza y rendimiento económico. Corea del Sur, México, Indonesia o Malasia son países de calidad con economías sólidas.

4 – Historia: después de dos años de caídas consecutivas (en moneda local), los mercados emergentes han tenido históricamente un rendimiento del 15% después de 12 meses, del 40% después de 3 años y más del 100% después de 5 años.

Puedes empezar a invertir

Después de todas estas consideraciones, puede que se dé cuenta de que tener un ETF de mercado emergente en su cartera puede ser algo bueno. Si no tienes uno ahora, un ETF de mercado emergente puede mejorar enormemente tus retornos futuros.

Por supuesto, los mercados emergentes son volátiles y fluctúan mucho, así que trate de tener una participación que se ajuste a su perfil de riesgo. Nunca sugeriría que tenga todo su capital invertido en este subfondo. Puedes dedicar el 10% de tu cartera total a esta clase de activos, o un poco más si tienes un perfil de riesgo agresivo.

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