Indicador fundamental

Indicador fundamental del análisis técnico. Muy a menudo le he hablado de algunos indicadores que pueden ayudarle a identificar la tendencia de un mercado y, por lo tanto, a mejorar sus inversiones. Ciertamente, uno de los indicadores más importantes son los promedios móviles, que más que muchos otros definen la tendencia.

¿Qué son los promedios móviles?

¡Primero, veamos qué son los promedios móviles! Como su nombre lo indica, son promedios, que una vez calculados se actualizan con el tiempo. El promedio móvil de 10 días, por ejemplo, es el promedio de los últimos 10 precios registrados.

En este punto, mañana el promedio se actualizará quitando el precio de hace 10 días y añadiendo el precio de cierre de mañana y rehaciendo el cálculo. El resultado será que con el tiempo se tendrá una serie de valores medios actualizados y por lo tanto el adjetivo «móvil».

Este es el cálculo matemático. Es importante saberlo, pero es bastante aburrido y estoy seguro de que estás más interesado en cómo usar este promedio móvil que en cómo calcularlo. ¡Me conformaré con eso ahora mismo!

Sin embargo, en primer lugar hay que saber que además de los promedios móviles simples (es decir, los que se calculan haciendo la media aritmética simple de los precios del período considerado) hay otros tipos de promedios móviles, como los promedios móviles ponderados y los promedios móviles exponenciales.

El análisis estadístico nos dice que cuando el último precio está por encima del valor de la media móvil, la tendencia es positiva, mientras que cuando está por debajo de este valor la tendencia es negativa. ¿Todo fácil, entonces?

¡No es así! De hecho, no todos los promedios móviles detectan una tendencia de mercado muy fuerte. Una tendencia de 10 días es una tendencia muy débil y puede invertirse muy rápidamente y en cualquier momento.

A partir de los cálculos que he hecho en algunos mercados puedo decirles que a menudo hacer «trading» (porque en este horizonte temporal hablamos de comercio, ciertamente no de inversión) con el promedio a 10 días puede incluso ser negativo. Diferente cuando aumentamos el horizonte de tiempo.

Los promedios a 50 ó 200 días tienen un valor predictivo mucho mayor, porque cuanto más aumenta el horizonte temporal observado, más fuerte es la tendencia. ¡Por eso son los promedios móviles más utilizados!

Importancia del promedio móvil

¿Pero por qué el promedio móvil tiene esta capacidad de predicción? Hay varias razones. Veámoslos:

  • El primer aspecto es puramente matemático: si los precios están por encima de la media móvil, tenderán a subir y una media creciente, por lo tanto, «certifica» que hay un aumento progresivo de los precios en comparación con el pasado y por lo tanto la tendencia es creciente. Por supuesto que lo contrario ocurre cuando los precios están por debajo de la media móvil.
  • Otro aspecto a tener en cuenta es que la media móvil, especialmente las más significativas como 200 días o 50 días, se mantienen bajo control por la mayoría de los operadores, por lo que también hay un efecto de arrastre: el precio está por encima de la media móvil y por lo tanto la tendencia es positiva, los operadores la ven y la compran, alimentando aún más la tendencia.

Por supuesto, no es todo el oro lo que brilla. Incluso los promedios móviles más importantes no tienen un valor predictivo 100% seguro, ¡esto es imposible! Por el contrario, le diré ahora mismo que el beneficio más importante que puede obtener con una estrategia de media móvil, no es tanto ganar más, sino reducir la volatilidad, permitiendo que nunca se encuentre contra una tendencia muy fuerte. A lo largo del camino, sin embargo, encontrarás varias señales falsas.

Promedios móviles: conclusiones

¡El promedio móvil no es el Santo Grial! Sin embargo, es particularmente importante observar los promedios móviles a largo plazo para mejorar el rendimiento de su cartera y, sobre todo, para reducir la volatilidad y las fluctuaciones.

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